Il est facile de se laisser absorber par les détails de ce que l’on fait et de perdre de vue les principes importants qui devraient dicter nos choix et qui influenceront le résultat de tout ce que nous faisons. Aujourd’hui, je souhaite donc partager avec vous 12 leçons importantes que j’ai apprises en matière d’investissement.
Je reviens sans cesse à ces concepts et principes pour me garder – et garder mes lecteurs – sur la bonne voie.
- Je ne connais pas l’avenir et je ne peux pas le connaître. Personne d’autre ne le peut. Quand j’étais jeune, j’ai cru en beaucoup d’experts qui pensaient pouvoir connaître l’avenir et tirer parti de leurs connaissances. Leurs arguments étaient si convaincants que je les suivais avec confiance. À maintes reprises, j’ai été surpris – parfois même stupéfait – de constater à quel point l’avenir réel était différent de ce que les experts avaient prédit.
- Le meilleur guide pour l’avenir que j’ai trouvé est le passé. Le passé fournit des probabilités. Si un certain plan d’action a échoué dans 90 % des cas, il est raisonnable de penser qu’il continuera à échouer. Et si un autre plan d’action a réussi dans 90 % des cas, il est tout aussi raisonnable de penser qu’il continuera à le faire.
L’astuce consiste à trouver le « bon » passé sur lequel se concentrer. Un excellent exemple pour les investisseurs est présenté dans l’une de mes précédentes chroniques. Vous y trouverez des preuves si fortes que les investisseurs sérieux à long terme seraient fous de les ignorer – pourtant, beaucoup le font.
- J’ai appris à me concentrer sur les choses que je peux contrôler et à laisser les autres se dérouler, comme elles le feront certainement, dans un avenir inconnu. Qu’est-ce que je peux contrôler ? Les dépenses, les impôts, les coûts de rotation, la diversification, la sélection des classes d’actifs, pour n’en citer que quelques-uns. La plupart des autres éléments sur lesquels les médias se concentrent ne sont que du bruit.
Je peux également contrôler (dans une certaine mesure, du moins) mes émotions, mes attentes et ma discipline. J’ai appris qu’il est extrêmement utile pour moi de le faire.
- Peu importe le soin, la rigueur et la sagesse avec lesquels j’élabore un plan pour mes investissements, presque tout le monde à Wall Street a une meilleure idée. Ces meilleures idées se traduisent presque toujours par des profits pour Wall Street, qu’elles me soient bénéfiques ou non.
Wall Street veut se lier d’amitié avec moi (et mon argent) pour la vie. Je suis tout à fait d’accord pour avoir des amis, mais l’investissement devrait être une relation d’affaires, pas une amitié.
- La plupart des investisseurs ne sont pas préparés à faire face à l’agitation émotionnelle des marchés. Les hauts et les bas du marché incitent les gens à vouloir acheter et vendre au mauvais moment, et c’est ce que font de nombreux investisseurs. Collectivement, les résultats sont terribles, comme le rapporte année après année l’étude DALBAR.
Cela nous amène à tirer deux leçons pratiques. Premièrement, établissez vos investissements de manière à ce qu’ils soient correctement diversifiés, en faisant appel aux services d’un conseiller professionnel avisé. Deuxièmement, ne perdez pas votre temps à regarder et à lire les nouvelles financières ou à vérifier fréquemment le solde de vos comptes.
- J’ai appris que la chance a un impact plus important sur les rendements à vie que ce que la plupart des gens sont prêts à admettre. Cela peut vous surprendre, venant de quelqu’un qui essaie de contrôler tout ce qui peut l’être. Je connais un couple qui a vendu la majeure partie de son portefeuille d’investissements afin d’acheter une maison en attendant de vendre l’endroit où ils vivaient.
La sagesse conventionnelle leur aurait déconseillé de faire cela. Mais il s’est avéré qu’ils ont évité le soudain krach boursier de 1987, qui a anéanti des milliers de milliards de dollars d’investissements en quelques heures seulement.
Après la vente de leur maison, ils ont investi le produit de la vente et ont profité du marché haussier suivant avec 30 % d’argent en plus par rapport à ce qu’ils auraient eu s’ils avaient suivi la sagesse conventionnelle. Ce n’était pas une bonne stratégie. C’était de la pure chance.
- À maintes reprises, j’ai vu des investisseurs se concentrer presque exclusivement sur les excellents résultats qu’ils espèrent obtenir. C’est là que Wall Street veut attirer notre attention.
Mais c’est essentiellement un gaspillage de notre temps et de notre énergie. Si votre investissement est couronné de succès, je vous garantis que vous n’aurez pas de mal à accepter ce succès.
Concentrez-vous plutôt sur les pertes potentielles que vous pourriez subir si les choses ne se passent pas comme prévu. Par exemple, une action individuelle peut perdre la majeure partie ou la totalité de sa valeur, quelle que soit la qualité de « l’histoire » concernant ses produits ou sa gestion. Un fonds d’actions diversifié, en revanche, ne peut perdre que 50 % de sa valeur.
- Le problème le plus courant des investisseurs est de prendre trop de risques – souvent sans s’en rendre compte. J’ai appris combien il est important de passer le relais du risque à d’autres investisseurs. C’est très facile à faire.
Dans mon livre numérique gratuit « 101 décisions d’investissement », vous trouverez une liste de 10 façons de déterminer la part de risque à transférer à d’autres investisseurs – en d’autres termes, quelle part de votre portefeuille doit être constituée de fonds obligataires.
- En parlant de risques, j’ai appris à ne jamais prendre de risque à moins d’avoir des chances d’en être financièrement récompensé. Par exemple, l’achat d’un fonds de grandes capitalisations de croissance vous expose au risque de perdre la moitié (ou plus) de votre investissement – or le rendement attendu des actions de croissance est inférieur à celui de l’indice Standard & Poor’s 500.
En revanche, un fonds de grandes capitalisations de valeur vous expose au même risque, mais offre trois points de pourcentage supplémentaires de rendement attendu à long terme.
- J’ai appris la valeur de la liquidité. Si je dois attendre des semaines (voire des mois) pour vendre un investissement, je vais être frustré et avoir l’impression d’avoir perdu le contrôle. Lorsque des investissements non liquides se dégradent et que de nombreuses personnes veulent en sortir en même temps, le mécanisme prévisible de l’offre et de la demande peut priver ces investissements d’une grande partie de leur valeur.
Lorsque vous rencontrez un investissement illiquide, il est presque certain qu’il a été conçu principalement pour profiter à Wall Street.
- Comme les décisions émotionnelles d’achat et de vente peuvent être le pire ennemi d’un investisseur, j’ai appris à rendre le processus aussi mécanique que possible. Cela signifie une épargne et un investissement automatiques lorsque vous accumulez des actifs. Cela signifie des retraits automatiques à la retraite, pour vous assurer un revenu régulier et prévisible. Et cela signifie un rééquilibrage automatique, quels que soient l’évolution du marché et votre état d’esprit.
- J’ai appris que 99,9% d’un investissement réussi est une question de défense, pas d’attaque. Cela signifie éviter de perdre l’argent que vous avez économisé et les gains que vous avez réalisés.
Dans le sport, les experts ont un dicton : L’attaque gagne les matchs, mais la défense gagne les championnats. Je pense qu’il en va de même avec l’investissement.
Ces informations sont fournies librement par PaulMerriman.com.