J’ai beaucoup appris de Warren Buffett, largement considéré comme l’un des meilleurs investisseurs de notre époque, et je continue d’en apprendre davantage.
L’une de mes citations préférées est la suivante : « Il suffit de faire très peu de choses bien dans sa vie, tant que l’on ne fait pas trop de choses mal ».
Cela me rappelle de penser aux choses que j’ai bien faites dans ma vie et aux choses que j’ai mal faites. (Il y a beaucoup d’éléments sur chaque liste, croyez-moi !).
(Voir mes articles précédents « 7 mauvaises habitudes qui peuvent ruiner votre retraite » et « Un secret simple pour investir à la retraite » ).
Beaucoup de gens pensent que les meilleurs investisseurs sont les investisseurs les plus intelligents. Et bien que je ne recommanderais jamais la stupidité, considérez ces deux joyaux de Warren Buffett :
La qualité la plus importante pour un investisseur est le tempérament, pas l’intellect.
Investir est simple, mais pas facile.
Je pense que « facile » commence lorsque vous apportez « les bonnes choses » à table. Comme je l’ai souligné dans mon livre de 2011, « Financial Fitness Forever », vos habitudes et vos attitudes détermineront votre réussite finale bien plus que la lettre d’information que vous lisez ou le gestionnaire que vous engagez.
Examinons quelques autres citations de Warren Buffett que j’aime bien, et qui peuvent aider tous les investisseurs, en particulier les retraités, à se mettre sur la bonne voie et à y rester.
Buffett : « La chose la plus importante à faire si vous vous trouvez dans un trou est d’arrêter de creuser. … Si vous vous trouvez dans un bateau qui fuit de manière chronique, l’énergie consacrée à changer de navire sera probablement plus productive que celle consacrée à colmater les fuites. »
Commentaire : Les investisseurs consacrent beaucoup de temps et d’énergie émotionnelle à essayer de justifier ce qu’ils ont fait dans le passé. Parfois, ils passent des années à essayer de réparer une stratégie d’investissement qui est fondamentalement cassée.
Conseil : Lorsque vous reconnaissez que vous êtes sur la mauvaise voie, arrêtez ce que vous faites. Adoptez une bonne feuille de route et identifiez les investissements qui ont le plus de chances de vous mener au succès.
Ensuite, établissez un plan et avancez dans la bonne direction. Cela peut être douloureux sur le plan émotionnel, mais vous souffrirez beaucoup plus si vous arrivez à la retraite sans avoir assez d’argent.
Buffett : « Le risque vient du fait que vous ne savez pas ce que vous faites. »
Commentaire : La plupart d’entre nous pensent en savoir plus que ce qu’ils savent réellement sur toutes sortes de choses. Notre cerveau est câblé pour nous donner confiance, même si c’est une fausse confiance. Les investisseurs qui possèdent des actions individuelles pensent généralement qu’ils comprennent les entreprises. Ils connaissent peut-être les produits. Ils ont peut-être lu quelques articles ou écouté quelqu’un vanter les mérites de l’action à la radio ou à la télévision. Ils peuvent même travailler dans ce secteur.
Certaines personnes pensent que c’est une façon intelligente d’investir. Je pense que c’est carrément stupide. Tout ce que vous pouvez apprendre sur une entreprise, à moins que vous ne disposiez d’informations privilégiées, est bien connu des milliers d’investisseurs professionnels qui passent la plupart de leurs heures à étudier le marché. Si ces professionnels savent quelque chose, vous pouvez parier votre chemise que ces connaissances sont déjà prises en compte dans le prix de l’action.
Conseil : Investissez en fonction de ce que vous savez vraiment. Par exemple, il est facile de savoir que les actions de valeur des petites capitalisations, en tant que classe d’actifs, ont depuis très longtemps battu l’indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) et devraient continuer à le faire.
Vous pouvez savoir que l’entreprise XYZ est une action de valeur d’une petite capitalisation, mais vous ne pouvez pas savoir si elle va couler ou voguer.
Par conséquent, il faut investir dans la catégorie d’actifs, et non dans les actions individuelles.
Buffett : « Règle n° 1 : ne jamais perdre d’argent. Règle n° 2 : ne jamais oublier la règle n° 1 ».
Commentaire : Ce très célèbre Buffetisme mérite d’être mis en avant pour les retraités. Dans une annexe de mon livre « Financial Fitness Forever », j’ai comparé les résultats de deux portefeuilles de retraite hypothétiques qui partaient d’une valeur égale et produisaient un revenu identique pour l’investisseur.
Après 41 ans de retraits, calculés à 4 % de la valeur initiale chaque année, ajustés annuellement en fonction de l’inflation, le portefeuille qui était investi de façon plus conservatrice valait près de trois fois plus que celui qui était investi exclusivement dans l’indice S&P 500. Cette différence ne s’explique que par une seule raison : Le portefeuille conservateur a réduit les pertes pendant plusieurs grands marchés baissiers.
Un conseil : Lorsque vous retirez de l’argent, votre priorité d’allocation doit être de vous assurer que votre portefeuille évite les pertes catastrophiques. N’oubliez pas la règle n° 1 et la règle n° 2.
M. Buffett possède de nombreuses autres perles de sagesse intéressantes, que nous allons également examiner, avec mes propres commentaires et conseils.
Buffett : « C’est bien d’avoir beaucoup d’argent, mais vous savez, vous ne voulez pas le garder pour toujours. Je préfère acheter des choses. Sinon, c’est un peu comme économiser du sexe pour ses vieux jours. »
Commentaire : Lorsque les gens prennent leur retraite, ils doivent généralement changer leur façon de penser à bien des égards. L’un des défis les plus courants consiste à passer de l’accumulation d’argent à l’utilisation de l’argent qu’ils ont économisé. Cela peut impliquer de changer toute une vie d’habitudes et d’attitudes.
Cette transition est une partie importante de la réussite d’un investisseur. Si vous cherchez à trouver le bon équilibre entre la sécurité pour l’avenir et le plaisir de vivre dans le présent, cela sera plus facile si vous êtes sûr de ne pas faire de grosses erreurs.
Conseil : À moins que vous ne soyez sûr de ce que vous faites, faites appel aux services d’un conseiller financier pour trouver la bonne façon d’investir et de retirer votre argent. Si les approches à l’emporte-pièce semblent simples, elles produisent rarement le résultat optimal pour chaque circonstance et pour chaque personnalité.
Buffett : « Je sais qu’à 60 ans, je devrais tenter d’atteindre des objectifs personnels différents de ceux qui étaient prioritaires à 20 ans. »
Commentaire : Il s’agit d’une variante de la citation précédente, destinée aux personnes qui continuent à penser et à agir comme des accumulateurs alors qu’elles devraient se préparer à retirer leur argent.
Les investisseurs qui ont utilisé avec succès des stratégies à haut risque lorsqu’ils accumulaient peuvent trouver cela particulièrement difficile. Leur succès même peut masquer le danger qu’ils courent de devoir rendre leurs gains, à moins qu’ils ne les défendent par une approche plus conservatrice. Personnellement, j’ai commencé à passer de l’accumulation à la distribution environ cinq ans avant de prendre ma retraite.
Conseil : Attendez-vous à ce que vos objectifs évoluent avec le temps, et modifiez vos actions en conséquence. Si vous avez des difficultés à le faire, demandez l’aide d’un conseiller financier.
Buffett : « Ne demandez jamais à un coiffeur si vous avez besoin d’une coupe de cheveux ».
Commentaire : Cela revient à ne jamais demander à un vendeur d’assurance si vous avez besoin d’une assurance. Buffett nous rappelle que de nombreux professionnels de l’investissement sont d’abord des vendeurs, avant d’être des conseillers.
À Wall Street, pratiquement tout le monde a un intérêt financier à vous persuader de faire autre chose que ce que vous faites déjà. Ce qui ressemble à un conseil est souvent en réalité une vente.
Conseil : Faites tout ce qu’il faut pour comprendre ce qui est dans votre intérêt et ce qui ne l’est pas. Si vous ne le faites pas, la communauté financière vous considérera comme quelqu’un qui porte, en tout et pour tout, une grosse cible sur sa poitrine. Pour le dire crûment, ne soyez pas leur proie.
Buffett : « Ce que les sages font au début, les fous le font à la fin ».
Commentaire : Les investissements à la mode sont généralement un baiser de la mort. À la fin des années 1990, des milliards de dollars ont été perdus par des personnes qui ont couru après les rendements fulgurants d’Internet et d’autres valeurs technologiques. Ce désastre n’est pas nouveau. C’est le résultat de presque tous les investissements à la mode dont j’ai eu connaissance. Les gens finissent par s’en rendre compte. Mais trop souvent, ils ne s’en rendent compte qu’après avoir perdu plusieurs milliers d’euros.
Conseil : Si votre argent est important pour vous et votre famille, ne pariez pas sur les « investissements de la nouvelle ère ». Restez fidèle à ce qui a fait ses preuves.
Buffett : « Un investisseur doit agir comme s’il disposait à vie d’une carte de décision qui ne comporte que 20 perforations ».
Commentaire : C’est une autre façon de dire qu’il suffit d’une poignée de bonnes décisions pour vous mettre sur la bonne voie – et paradoxalement, il suffit de quelques décisions terribles pour ruiner votre succès.
Conseil : Traitez chaque décision d’investissement comme une décision majeure, et considérez chacune d’entre elles très soigneusement, comme si vous deviez vivre avec elle pour toujours.
Et cela nous amène à un autre grand Buffetisme.
Buffett : « Notre période de détention préférée est pour toujours. »
Commentaire : C’est la différence entre le long terme et le court terme.
Conseil : Prenez tout le temps qu’il vous faut pour acheter ce que vous serez prêt à posséder en permanence. Si vous saviez que vous ne pourriez en aucun cas vendre un investissement pour le reste de votre vie, l’achèteriez-vous quand même ?
C’est un test très difficile, mais c’est un test que les fonds indiciels peuvent réussir. Les actions individuelles échouent souvent malgré toutes les intentions et les attentes. Mais il n’y a jamais eu de fonds indiciel qui ait échoué de façon permanente.
Buffett est légendaire pour son portefeuille d’actions soigneusement sélectionnées, mais même lui n’a pas pu éviter certains revers majeurs. Il est assez intelligent pour dire essentiellement : Faites ce que je dis, pas ce que je fais.
La plupart des investisseurs, tant individuels qu’institutionnels, a-t-il déclaré un jour, « constateront que la meilleure façon de détenir des actions ordinaires est de recourir à un fonds indiciel qui facture des frais minimes. Ceux qui suivent cette voie sont sûrs de battre les résultats nets (après frais et dépenses) de la grande majorité des professionnels de l’investissement. »
Je suis personnellement cette voie facile et peu coûteuse, vers des rendements supérieurs à la moyenne, et je la recommande sans réserve.
Pour les lecteurs qui souhaitent en savoir plus, je recommande vivement le dernier livre de Larry Swedroe, « Think, Act, and Invest Like Warren Buffett : The Winning Strategy to Help You Achieve Your Financial and Life Goals ».
C’est un livre facile à lire, qui convient parfaitement aux nouveaux investisseurs qui veulent partir du bon pied sans avoir à patauger dans une foule de données. C’est aussi un excellent rappel à la réalité pour ceux d’entre nous qui ont quelques années (ou décennies) d’expérience à leur actif.
Ces informations sont fournies librement par PaulMerriman.com.