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Tuez cette idée avant qu’elle ne tue votre richesse

    Tuer cette idée avant qu'elle ne tue votre richesse

    « Le virus le plus difficile à tuer est une idée », dit le personnage de Leonardo DiCaprio dans le film Inception. Cette idée – de la difficulté de tuer une idée – est largement répandue.

    Nous le constatons dans les entreprises où, dès qu’une direction a une idée qui semble merveilleuse, il est très difficile de lui demander de changer ses plans, même si l’idée est vouée à l’échec.

    Les choses ne sont pas différentes dans le domaine de l’investissement boursier.

    Les investisseurs s’attendent rarement à avoir tort et s’accrochent donc à de mauvaises idées – de mauvaises actions – même lorsqu’il semble évident que leur idée initiale était erronée.

    Mais il s’agit là d’un attribut comportemental typique et vous ne pouvez pas blâmer quiconque montre ce genre de tendance – de ne pas accepter que son idée est mauvaise, et qu’elle doit donc être abandonnée.

    Dans ce billet, nous examinons la pertinence de tuer les mauvaises idées dans l’investissement boursier, et comment vous pouvez le faire en tant qu’investisseur.

    Il y a de grands risques à s’accrocher aux mauvaises idées, alors vous ne voudrez pas manquer ce que ce billet a à vous suggérer.

    Alors, commençons.

    Comment décider des idées d’investissement à éliminer ?

    En tant qu’investisseur, vous aurez plusieurs idées d’investissement en actions en tête à un moment donné.

    Il ne s’agit pas d’une seule idée ; vous aurez un tas d’idées – certaines que vous recherchez par vous-même, d’autres que vos amis et collègues vous conseillent, d’autres encore que vous obtenez de la télévision ou des médias Internet.

    Certaines de ces idées vous donneront l’impression d’offrir d’excellents rendements à long terme, d’autres des rendements moyens, et d’autres encore seront très risquées et constitueront des percées si vous réussissez.

    Mais comment savoir quelles idées d’actions sont bonnes et lesquelles ne le sont pas ?

    L’investisseur le plus prospère de tous les temps, Warren Buffett, suit une méthode simple pour éliminer ses mauvaises idées d’actions.

    Il classe les entreprises en trois catégories : « In », « Out » et « Trop difficile ».

    • La liste « In » est la plus petite et contient les noms de sociétés que Buffett comprend très bien et qui sont des entreprises simples.
    • La liste « Out » est constituée de sociétés que Buffett essaie de comprendre en premier lieu, mais n’y parvient pas. Il les transfère dans cette liste.
    • La liste « Trop difficile » est la plus importante. Buffett a révélé un jour que 99 % des idées d’actions qu’il trouvait finissaient dans cette liste.

    Vous pouvez utiliser un test simple pour déterminer si une idée d’investissement que vous étudiez est « In », « Out » ou « Trop difficile ».

    Si vous ne comprenez pas l’activité de l’entreprise en cinq minutes : c’est « trop difficile ».

    Si vous ne l’aimez pas dix minutes après, c’est « Out ».

    Mais cela éliminera-t-il 99 % de vos options d’investissement comme cela a été le cas pour Buffett ?

    Oui… et c’est là tout l’intérêt !

    Il y a plus de 600 entreprises cotées à la seule Bourse d’Euronext Paris. Si 99% d’entre elles sont « trop difficiles » ou automatiquement « non », il en reste environ 6 qui sont des entreprises merveilleuses, faciles à comprendre et qui méritent de figurer sur votre liste « In ».

    De toute façon, toutes ces idées ne sont pas celles sur lesquelles vous devez vous jeter.

    Bien sûr, chacune d’entre elles est une entreprise simple et brillante. Mais avant d’acheter une action, vous devez également tenir compte de sa valorisation, c’est-à-dire du prix auquel l’action se négocie par rapport à la valeur intrinsèque de l’entreprise.

    Une action dont le prix du marché est supérieur à sa valeur intrinsèque doit être mise à l’écart, et une action dont le prix est inférieur de 30 % ou plus à sa valeur intrinsèque est celle que vous devez acheter.

    Ce sont vos « bonnes » idées. Tout le reste est « mauvais ».

    Tuer des idées fait-il partie intégrante de l’investissement ?

    Oui, tuer les mauvaises idées l’est, car le taux de réussite des bonnes idées ne sera pas de 100 %. S’il est de 100 %, c’est que vous ne réfléchissez ou ne travaillez pas suffisamment sur vos idées.

    Même Buffett n’a pas un taux de réussite de 100 %. En fait, sa société Berkshire Hathaway dirigeait une entreprise textile très peu rentable lorsque Buffett l’a reprise. Il a finalement dû vendre l’entreprise textile en réalisant une grosse perte.

    De la même manière, toutes vos idées d’investissement ne seront pas dignes de devenir un investissement. En fait, comme nous l’avons vu ci-dessus, seules quelques-unes le seront. Ne vous inquiétez donc pas si vous devez éliminer une idée.

    Le fait de tuer une idée d’investissement signifie-t-il qu’elle est perdue à jamais ?

    Quand je dis « tuer l’idée », cela ne signifie pas vraiment « tuer l’idée ». Vous pourrez y revenir à l’avenir. Comme pour une action que vous n’achetez pas simplement parce que son cours est cher par rapport à sa valeur intrinsèque.

    De telles idées doivent être abandonnées « temporairement », mais vous devez absolument les examiner lorsque la situation change, par exemple lorsque les marchés boursiers s’effondrent et que les actions chutent de manière significative.

    Oubliez cette idée avant qu’elle ne détruise votre patrimoine

    J’ai été analyste boursier et investisseur au cours des huit dernières années. Et le moins que l’on puisse dire, c’est que je me suis souvent trompé – et parfois de manière assez spectaculaire. Mais c’est une chose à laquelle je m’attends toujours.

    Personne ne sait vraiment ce qui va se passer à l’avenir. C’est particulièrement vrai lorsqu’il s’agit du marché boursier. Alors pourquoi prétendre le contraire ?

    C’est pourquoi il est très important que vous examiniez minutieusement chaque idée d’action que vous recevez – qu’elle provienne d’un expert ou de vos propres recherches.

    Et la partie la plus critique est de tuer les mauvaises idées qui ne résistent pas à votre test d’entreprises de qualité. Parce que si vous n’éliminez pas les mauvaises idées, et que vous les suivez, vous vous exposez, vous et votre patrimoine, à de gros problèmes à l’avenir.

    Alors commencez par accepter que la « grande » idée d’investissement que vous avez peut en fait être une « mauvaise » idée.

    Initialement publié par l’investisseur prospère (Safal Niveshak).