Les investisseurs aiment souvent parler des rendements. Mais quiconque investit depuis un certain temps sait que les pertes peuvent aussi rapidement capter votre attention.
Malheureusement, les pertes font partie du jeu.
Dans cet article, je vais vous aider à apprendre à contrôler vos pertes pour que vous puissiez tenir bon.
Le défi des marchés volatils
En 2022, le marché boursier français, comme dans de nombreux pays, connaissait des trous d’air, bien que nous n’étions pas réellement en marché baissier. Les investisseurs étaient nerveux. Aujourd’hui, les indices ont un peu rebondi, mais cette nervosité persiste.
Le message reste inchangé depuis des décennies : il existe un compromis inévitable entre les rendements à long terme des actions et la relative sécurité des obligations (bien que, ces derniers temps, les obligations n’aient pas semblé si « sûres »).
Adapter sa stratégie à son profil
Pour les investisseurs ayant une vision à long terme, capables d’ignorer les pertes à court ou moyen terme, investir majoritairement ou intégralement en actions peut être une option judicieuse.
En revanche, pour ceux qui veulent préserver leur capital, même au détriment de rendements plus élevés, les fonds obligataires à faible rendement doivent jouer un rôle clé dans un portefeuille de retraite.
La plupart des investisseurs, notamment ceux qui sont déjà à la retraite ou proches de la retraite, doivent trouver un équilibre entre ces deux extrêmes. L’objectif est de déterminer où vous vous situez dans ce spectre.
Comprendre les compromis
Il n’existe pas de réponse parfaite. Chaque décision implique des compromis : si vous privilégiez un aspect, vous devez accepter des concessions sur un autre.
Même une allocation très prudente, avec seulement 20 % d’actions, n’élimine pas complètement le risque de pertes importantes (elles les réduit toutefois significativement). À l’inverse, une exposition intégrale aux actions peut offrir des rendements plus élevés à long terme, mais avec une volatilité significative.
Comment évaluer votre tolérance au risque
Les pertes, même temporaires, sont inévitables. Il est donc essentiel de réfléchir aux pires scénarios historiques. Ils montrent ce que vous pourriez devoir traverser pour atteindre les rendements à long terme d’une stratégie donnée.
Pour ma part, j’ai adopté une répartition de 80/20 entre actions et obligations, un choix qui convient à de nombreux jeunes investisseurs, ou aux investisseurs offensifs. Une répartition équilibrée à 50/50 entre actions et obligations est un choix qui conviendra davantage aux investisseurs prudents, ou proches de la retraite.
Diversification : une clé pour des rendements améliorés
Une façon d’améliorer vos rendements à long terme, tout en limitant les risques, consiste à diversifier la partie actions de votre portefeuille au-delà des grands indices comme le CAC 40.
Par exemple, une approche simple pourrait inclure :
- Des actions d’entreprises de pays développés de grande capitalisation
- Des actions de valeurs, faiblement valorisées
- Des petites capitalisations
- Des actions de pays émergents
Sur plusieurs décennies, cette diversification peut réduire les risques spécifiques tout en offrant des rendements potentiellement plus élevés.
Deux leçons fondamentales à retenir
- Ajouter des obligations réduit les risques, mais aussi les rendements.
- Les risques sont souvent à court terme. Les portefeuilles bien construits finissent par se redresser pour générer des rendements positifs sur le long terme.
En conclusion
Votre rôle en tant qu’investisseur est de naviguer entre ces compromis. Prenez le temps d’évaluer votre tolérance au risque et vos objectifs de rendement. Que vous soyez prudent, modéré ou audacieux, l’essentiel est de rester aligné avec votre stratégie pour surmonter les périodes difficiles et atteindre vos objectifs financiers.