Mon regard a été attiré par un titre dans un journal économique hier. On pouvait y lire : « Hausse constante des transactions douteuses et des manipulations de prix ».
J’ai d’abord pensé qu’il s’agissait d’un article sur le secteur de l’immobilier. Mais en poursuivant ma lecture, les choses ont vraiment commencé à sembler « louches ».
L’article expliquait comment les données de l’autorité de régulation des marchés boursiers suggèrent que les cas de manipulation du marché et de truquage des prix sur les marchés boursiers ont régulièrement augmenté au cours des dernières années.
En fait, ces cas représentent désormais près de 50 % des cas soumis à enquête.
Ce que ces données signifient simplement, c’est qu’un nombre croissant de personnes sur les marchés boursiers suivent le mantra « Greed is Good » (la cupidité est bonne), comme l’a dit le personnage de Gordon Gekko dans le classique hollywoodien Wall Street.
Mais l’avidité est-elle vraiment bonne ?
Je me souviens encore d’une époque, fin 2008, où beaucoup d’investisseurs particuliers que j’ai rencontrés, dont certains de ma famille, m’ont laissé entendre que la bourse était un casino réservé aux chanceux et aux riches.
Ironiquement, ces mêmes personnes jouaient à ce casino vers janvier 2008, lorsque les marchés se comportaient comme un toxicomane en pleine euphorie.
La seule différence était qu’au lieu des machines à sous, ces personnes pariaient sur la hausse des prix des actions.
Puisque le jeu était là pour être gagné, ou du moins c’est ce que ces personnes pensaient, elles ont joué et joué à ce casino jusqu’à ce que les flics arrivent et que la maison s’écroule.
L’histoire prouve que de telles personnes, qui jouent au casino appelé marchés boursiers, finissent par tout perdre. Car l’histoire prouve également que dans le domaine des casinos, c’est la maison (le casino) qui gagne toujours et non les joueurs.
L’exemple des joueurs est le suivant : s’ils gagnent pendant quelques jours, un beau jour ils perdent tout au profit de la maison.
C’est exactement ce qui arrive aux personnes qui traitent le marché boursier comme un casino et jouent avec l’espoir insensé de tout gagner.
Laissez-moi leur rappeler quelques leçons de l’histoire des marchés boursiers.
Il était une fois…
Voyez-vous, la conception originale du marché boursier était purement capitaliste.
Le marché boursier a été créé pour permettre aux hommes d’affaires – entrepreneurs, inventeurs, développeurs – d’obtenir le capital d’investissement dont ils avaient besoin pour lancer ou développer leurs activités.
Les actions étaient donc émises, les banquiers et autres investisseurs achetaient les actions et les entreprises utilisaient l’argent investi. Mais dès qu’une entreprise commençait à prospérer et à produire des bénéfices, elle rendait l’argent aux détenteurs d’actions afin qu’il puisse être utilisé par d’autres entreprises.
Cependant, au fil des ans, cette dernière partie du processus a été complètement oubliée.
Au fil des ans, les courtiers ont rapidement compris qu’ils pouvaient gagner beaucoup d’argent facilement en échangeant des actions dans les deux sens. Ils sont devenus des intermédiaires, en charge du flux des capitaux, gagnant leur commission sur chaque transaction.
Comme nous le voyons maintenant, le jeu ne concerne plus le capital et les entreprises, et est devenu un jeu où tout est centré sur le flux d’argent d’un investisseur à un autre, au lieu d’une entreprise à une autre.
Et dans ce flux, alors que les investisseurs sont condamnés à maintes reprises, les courtiers gagnent toujours de l’argent !
C’est exactement comme cela se passe dans un casino. Un joueur s’enrichit aux dépens des autres, mais finit par tout perdre.
Mais quoi qu’il arrive, le courtier (le casino) gagne toujours.
Bourse = Casino ?
« Il n’y a donc aucune différence entre la bourse et le casino ? », commencez-vous à vous demander.
Eh bien, assez peu !
La seule différence est que les machines à sous sont remplacées par des graphiques colorés et confus, et que la sonnerie des jackpots est remplacée par des titres effrayants sur les chaînes et dans les journaux financiers.
Mais les courtiers en bourse gagnent leurs commissions grâce au flux de trafic, tout comme dans les casinos.
De même, comme dans un casino, les joueurs apportent beaucoup d’argent et en laissent une partie derrière eux (le plus souvent tout ce qu’ils ont apporté), en pensant qu’ils ont passé un très bon moment.
Ainsi, l’argent va dans le casino boursier, mais une question semble ne jamais être posée ou répondue : Où va tout cet argent ?
Lorsqu’une action s’effondre de 50 ou 80 %, tous les investisseurs et spéculateurs perdent leur argent. Mais où va cet argent ?
Bien sûr, il s’agit de pertes sur papier, mais une grande partie de ces pertes sont des gains réels pour les courtiers, qui continuent à gagner de l’argent pendant que tout le monde vends ses actions de manière insensée.
Pour en revenir à la question de savoir si le marché boursier ressemble à un casino, je me suis rendu compte au fil des ans que la question est plus profonde qu’il n’y paraît.
Lorsqu’on m’a posé cette question il y a quelques années, j’avais l’habitude de répondre : « Non ! Les casinos sont pour les joueurs et le marché boursier est pour les investisseurs. »
Cependant, ce que j’ai réalisé au fil de ces années, c’est qu’il existe effectivement des similitudes ainsi que des différences (comme nous venons de le voir ci-dessus) entre les deux.
La plus grande similitude entre les deux réside dans l’état d’esprit des joueurs/parieurs.
Les joueurs vont au casino dans l’espoir de gagner gros. Nous avons tous entendu parler de la personne qui est entrée au casino en étant pauvre et qui en est sortie avec des millions. Cela semble être un moyen facile de s’enrichir.
Ce que nous ne comprenons pas, ce sont les probabilités énormes qui vont à l’encontre d’un tel gain. Mais nous gardons espoir et restons optimistes, et donc les casinos prospèrent.
« Je serais le prochain millionnaire ! », voilà ce que pensent tous les joueurs jusqu’au moment où ils sortent du casino.
Malheureusement, le marché boursier est devenu comme un casino pour trop de gens, comme le suggèrent également les données de l’AMF.
« N’as-tu pas entendu parler du type qui a acheté une action inconnue sur un tuyau du collègue de l’ami de son frère et qui l’a vue se transformer en prochain Apple ? », demande un ami. « J’aimerais être ce type ! »
Avec une telle pensée, qu’on la plupart des gens sur le marché boursier, ils achètent une action. Puis ils vérifient les cours toutes les 10 minutes pendant le mois suivant, tout comme le joueur qui regarde les roues tourner sur une machine à sous, attendant le moment « Oui, je suis millionnaire ! ».
Si cela ne fonctionne pas, ils spéculent sur une autre action, tout comme le joueur se rend sur une autre machine à sous pour tenter sa chance.
Cependant, le marché boursier ne fonctionne pas exactement comme un casino. Ce sont les parieurs qui le pensent.
Dans un casino, plus vous jouez longtemps, plus vous perdez (n’oubliez pas que la maison gagne toujours !).
En revanche, à la bourse, plus vous jouez longtemps, plus vous avez de chances de gagner.
Bien sûr, vous entendrez des histoires de personnes qui ont fait un malheur en bourse, tout comme il y a eu des personnes qui ont quitté le casino avec des millions, mais n’oubliez jamais ceci : ce sont des exceptions, pas la règle.
La règle est que vous ne pouvez créer de la richesse à partir du marché boursier qu’en achetant des entreprises de qualité et en les conservant sur le long terme.
Ainsi, ma réponse à la question « La bourse est-elle un casino ? – n’est pas « Non ! Les casinos sont pour les joueurs et le marché boursier est pour les investisseurs ».
La réponse est : « Vous devez connaître la différence et ne pas essayer de traiter le marché boursier comme un casino. »
Si vous traitez la bourse comme un casino, vous serez perdant à long terme.
Et si vous ne le faites pas, vous serez gagnant.
Cela dépend entièrement de vous.
Maintenant, dites-moi : considérez-vous la bourse comme un casino, un endroit où gagner de l’argent rapidement ?
Initialement publié par l’investisseur prospère (Safal Niveshak).