Nous avons récemment expliqué pourquoi un amour excessif pour votre entreprise pouvait être désastreux pour votre avenir financier.
Nous avons examiné les leçons tirées de l’affaire Enron et de l’entreprise Satyam, où les employés qui avaient investi dans les actions de leur entreprise ont vu leurs économies s’envoler.
Nous avons également étudié pourquoi, même si votre entreprise n’est peut-être pas le prochain Enron ou Satyam, vous ne devez pas exagérer votre investissement dans ses actions.
Mais nous avons également suggéré que vous puissiez investir 5 à 10 % de vos placements financiers dans les actions de votre entreprise.
Maintenant, la question que vous vous posez peut-être est la suivante : « Comment puis-je savoir si les actions de mon entreprise valent la peine d’être achetées ? »
Laissez-moi vous dire que c’est une bonne question, car peu de gens la poseraient en supposant qu’ils en savent déjà beaucoup sur leur entreprise et qu’ils n’ont donc pas besoin de l’étudier davantage.
Mais il n’en reste pas moins que lorsque vous envisagez d’acheter une action – même s’il s’agit de celle de votre entreprise – vous devez bien comprendre les opportunités et les risques.
Dans ce billet, nous allons aborder deux facteurs que vous devez garder à l’esprit avant d’investir dans les actions de votre entreprise.
Vous voyez, si vous voulez investir dans les actions de votre entreprise, il vous faut une bonne raison.
Ces deux facteurs peuvent vous aider à savoir si votre entreprise vaut vraiment la peine d’être investie.
1. Les initiés achètent-ils ?
Les initiés sont les dirigeants et les administrateurs de votre société, ainsi que ceux qui possèdent une grande partie de ses actions.
En tant qu’initiés, ils sont dans une position enviable lorsqu’il s’agit de savoir exactement ce qui se passe dans votre entreprise. Mais cela ne signifie pas qu’ils peuvent utiliser ces informations pour acheter ou vendre des actions de votre société à leur guise.
Il existe des règles spécifiques en matière de délits d’initiés que ces cadres supérieurs de votre entreprise doivent respecter. Bien sûr, il est arrivé que des initiés malveillants se livrent à des opérations sur les actions de leur entreprise en utilisant des informations confidentielles, mais ces initiés ont été rappelés à l’ordre par l’autorité de régulation des marchés boursiers, l’AMF.
Quoi qu’il en soit, les initiés peuvent acheter et vendre des actions de la société, dans le cadre des directives légales, et ils doivent divulguer ces transactions aux marchés.
Quoi qu’il en soit, permettez-moi également de vous avertir que les ventes de la part d’initiés ne sont pas forcément très révélatrices. Les initiés peuvent vendre pour de nombreuses raisons, comme l’achat d’une propriété ou l’obtention de fonds pour l’éducation des enfants.
Par exemple, des informations ont suggéré en février 2022 que le PDG de Moderna, Stéphane Bancel, avait soudainement vendu pour 400 millions de dollars actions de sa société. Puis, le PDG a clarifié la situation en expliquant qu’il s’agissait de ventes automatiques, prévues à l’avance et pour un montant bien inférieur à celui annoncé (1,8 millions au lieu de 400 millions).
Cependant, lorsque vous entendez un initié (ou quelques-uns d’entre eux) de votre entreprise vendre ses actions et qu’il ne parvient pas à fournir une explication raisonnable pour une telle vente, cela doit servir de message d’avertissement que quelque chose ne va pas.
Ainsi, si vous devez creuser davantage pour savoir pourquoi les initiés vendent, vous devez prêter une attention toute aussi grande lorsqu’un initié fouille dans son propre portefeuille pour acheter des actions.
En effet, de nos jours, la plupart des initiés reçoivent déjà beaucoup d’actions et de stock-options de leur entreprise. Ainsi, pour acheter des actions supplémentaires sur le marché libre, ils doivent être fortement convaincus des perspectives de l’action.
Quoi qu’il en soit, même si le délit d’initié peut être un indicateur utile, il ne s’agit pas d’une formule miracle.
Comme la plupart des investisseurs, même les initiés peuvent prendre de mauvaises décisions pour acheter les actions de leur propre société. Il n’y a aucune raison de croire que les initiés de votre entreprise sont plus avisés que les initiés des autres entreprises.
Mais il s’agit certainement d’une bonne indication pour vous permettre de décider d’investir ou non dans les actions de votre entreprise.
2. Que sais-je ?
L’un des principes d’investissement les plus célèbres du légendaire gestionnaire de fonds Peter Lynch est « Investissez dans ce que vous connaissez ».
Cela est vrai lorsque vous, en tant que salarié, cherchez à acheter des actions de votre entreprise. Vous cherchez à investir dans « ce que vous connaissez ».
Vous savez comment se porte l’entreprise, quelles sont ses perspectives de croissance et si le marché boursier traite l’action de manière équitable.
En fait, la plupart du temps, vous êtes plus rapide qu’un analyste d’une maison de courtage pour reconnaître quand les produits s’envolent des étagères.
Mais attention, vous devez garder le contrôle de vos émotions et faire une analyse impartiale de votre entreprise.
« C’est mon entreprise, elle doit donc être bonne » est une pensée dangereuse.
« J’ai un grand patron, alors laissez-moi l’impressionner en achetant les actions » est encore plus dangereux.
Mettez de côté vos lunettes roses et jugez objectivement si votre entreprise est vraiment l’action que vous aimeriez posséder.
Lisez le rapport annuel, et prêtez une attention particulière aux notes de bas de page. Demandez à votre comptable (si vous le connaissez) si l’entreprise réalise réellement des bénéfices sur ses ventes ou si elle essaie de gagner des parts de marché au détriment des bénéfices.
Voyez comment l’entreprise se comporte par rapport à ses concurrents. Lisez toutes les nouvelles récentes concernant l’entreprise. Voyez comment se comporte l’action et si sa valorisation est raisonnable par rapport à la valeur réelle de l’entreprise.
En d’autres termes, posez beaucoup de questions avant d’acheter une action.
Ensuite, énumérez les raisons pour lesquelles vous pensez que le prix de l’action pourrait augmenter et aussi les raisons pour lesquelles il pourrait baisser.
Ensuite, si vous pensez qu’il vaille vraiment la peine d’investir dans les actions de votre entreprise, placez-y 5 à 10 % de votre épargne. Si l’action dépasse 10 % du total de vos investissements financiers, ramenez ce pourcentage à 10 %.
Si l’action chute, revenez à votre liste. Si les raisons pour lesquelles vous avez acheté l’action sont toujours valables, achetez-en davantage pour ramener votre position à 5-10 %.
Sinon, jetez l’action comme les restes de votre dernière fête de bureau.
Votre patron ne le saura jamais.
Initialement publié par l’investisseur prospère (Safal Niveshak).