Si l’on vous a fait croire que l’éducation financière était nécessaire pour gagner de l’argent sur les marchés boursiers, lisez ce qui suit…
Si l’éducation financière était ce qu’il fallait pour gagner de l’argent avec les actions, les experts boursiers seraient devenus riches en investissant leur propre argent, plutôt qu’en vendant des conseils boursiers sans valeur à de petits investisseurs crédules.
Mais cela ne se passe pas comme ça.
Prenons comme exemple l’un des pires désastres de l’histoire des marchés financiers.
Je ne parle pas du krach de 2008. Il s’agissait d’une crise bancaire, économique et financière.
Je parle de l’ascension et de la chute de LTCM, ou Long Term Capital Management, un fonds spéculatif qui a opéré aux États-Unis à la fin des années 1990.
Voici comment Wikipedia décrit le fonds :
LTCM a été fondé en 1994 par John Meriwether, l’ancien vice-président et responsable de la négociation des obligations chez Salomon Brothers. Parmi les membres du conseil d’administration figuraient Myron Scholes et Robert C. Merton, qui ont partagé le prix Nobel de sciences économiques en 1997.
Initialement couronné de succès avec des rendements annualisés de plus de 40 % (après frais) au cours de ses premières années, il a perdu 4,6 milliards de dollars en 1998 en moins de quatre mois à la suite de la crise financière russe et le fonds a été fermé début 2000. »
Il s’agissait donc d’un fonds mis en place et géré par certains des plus brillants esprits de la finance (dont des économistes lauréats du prix Nobel) ! Voyez ce qui lui est arrivé.
La chute de LTCM a été si grave que l’on a craint qu’elle ne provoque un effondrement catastrophique de l’ensemble du système financier américain. Le désordre était tel que la banque centrale américaine, la Réserve Fédérale, a dû organiser un renflouement.
Derrière cet échec se cachait un excès de confiance généralisé. « Les jeunes génies issus du monde universitaire pensaient qu’ils ne pouvaient pas faire d’erreur », a écrit Roger Lowenstein dans son livre When Genius Failed.
Le problème avec l’éducation financière
L’un des problèmes de l’éducation financière est qu’elle vous conduit à une croyance globalement erronée : vous commencez à penser que vous êtes plus intelligent que vous ne l’êtes.
Plusieurs études menées dans le passé ont révélé que les personnes qui tombent dans le piège des arnaques à l’investissement sont plus instruites que la moyenne des gens, mais ne cherchent pas à obtenir des conseils.
Cela s’explique simplement par le fait qu’elles – les personnes les plus instruites – pensent qu’elles sont à l’abri de faire des erreurs en investissant.
Par exemple, une étude a suggéré que 94 % des professeurs d’université pensent que leur travail est supérieur à celui de leurs collègues. Ces personnes ne se rendent pas compte que l’intelligence ne se traduit pas toujours par des capacités dans le monde réel, et elles ont donc tendance à surestimer la qualité de leur travail.
En bref, l’éducation financière semble accroître notre confiance sans améliorer nos capacités, ce qui conduit à de moins bonnes décisions financières.
« Mais alors, n’est-il pas important d’avoir quelques connaissances en matière de finance avant d’investir sur les marchés boursiers ? » demanderez-vous.
Bien sûr que oui ! Mais l’éducation financière, seule, ne vous sera d’aucune utilité.
Ce dont vous avez également besoin, c’est d’une intelligence émotionnelle, qui fait tant défaut au sein de la communauté financière.
L’intelligence émotionnelle est simplement la capacité à identifier, évaluer et contrôler ses propres émotions.
Nous étudierons plus en détail l’importance de l’intelligence émotionnelle dans l’investissement dans un prochain article. Mais pour l’instant, il est très important que vous vous souveniez que si quelqu’un vous conseille de confier votre argent à des gestionnaires de fonds « hautement qualifiés », soyez très, très prudent (et partagez avec eux l’histoire de LTCM).
Initialement publié par l’investisseur prospère (Safal Niveshak).