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Les 6 catégories d’actions de Peter Lynch

    6 catégories d'actions de Peter Lynch

    La semaine dernière, dans mon article « Sélectionner ses actions, une bonne idée ?« , je vous disais que 95 % des boursicoteurs (les investisseurs qui sélectionnent leurs actions une par une) n’étaient pas rentables.

    Comment font les 5 % d’entre eux qui sont rentables ? Ils arrivent à appliquer une méthodologie précise et efficace, avec une grande rigueur et dans la durée. La méthode des 6 catégories d’actions de Peter Lynch est l’une d’entre elles.

    Bon, des méthodes pour choisir des actions, il y en a au moins 150 000. Je ne vais donc pas m’éparpiller, d’autant que celles qui ont prouvé qu’elles en valaient vraiment la peine sont très peu nombreuses.

    Je le répète souvent, mais on ne met pas en place une vraie stratégie d’investissement en regardant YouTube ou en se baladant dans un groupe Facebook rempli de personnes qui investissent depuis 6 mois.

    Hormis quelques blogs sérieux, il y a un moyen bien plus efficace pour apprendre à investir : les livres.

    Quel scoop, non ?

    Tous les livres ne se valent pas, bien évidemment, mais il se trouve que certains des meilleurs investisseurs ont écrit des livres dans lesquels ils partagent leur méthode en échange de quelques euros. C’est quand même génial, quand on y pense !

    Peter Lynch est l’un d’entre eux. À la tête du fonds Magellan de 1977 à 1992, il est l’une des plus belles réussites de l’histoire dans la gestion active.

    En choisissant lui-même les actions à intégrer dans son fonds, Peter Lynch a obtenu une croissance de 29 % / an. La performance est absolument remarquable, car l’indice américain S&P 500, qui reflète la performance moyenne du marché (et sert donc de point de comparaison), n’a progressé que de 13,7 % / an durant cette période.

    Je considère que la meilleure façon d’apprendre est auprès des maîtres ayant réellement prouvé qu’ils avaient obtenu des résultats. Lynch est l’un d’entre d’eux, et ça tombe bien, il a écrit un livre dans lequel il décrit sa méthode de sélection d’actions point par point.

    L’objectif de sa méthode est de traquer ce qu’il appelle les 10-baggers, ces actions capables de multiplier leur cours par 10 (au minimum) en quelques mois / années.

    La première étape consiste ni plus ni moins qu’à observer les entreprises à succès qui sont déjà dans notre quotidien et dans notre vie professionnelle.

    Ensuite, il faut les classer dans l’une des 6 catégories d’actions définies par Peter Lynch :

    1. Les valeurs de croissance lente
    2. Les valeurs ayant une croissance rapide
    3. Les piliers
    4. Les cycliques
    5. Les redressements
    6. Les jeux d’actifs

    Sans dévoiler la suite de sa méthode (ce qui serait un peu long dans un mail), en fonction de la catégorie de l’action, Lynch nous indique quels sont les chiffres à observer, et les critères qui font qu’une action est parfaite pour y investir.

    Honnêtement, je n’ai jamais vu une méthode d’investissement ayant eu d’aussi bons résultats être aussi simple à comprendre. D’où le titre de son livre d’ailleurs : « Et si vous en saviez assez pour gagner en bourse…« .

    Mais simple à comprendre ne veut pas dire facile à exécuter, et nous verrons pourquoi la semaine prochaine. Je vous expliquerai aussi la raison pour laquelle je ne suis pas sa méthode.

    Si vous voulez vous constituer un portefeuille d’actions, et découvrir plus en détail comment Peter Lynch, l’un des meilleurs investisseurs de l’histoire, choisi ses actions dans 6 catégories, commencer par son livre est sans doute la meilleure chose à faire.