L’une des croyances les plus répandues chez les particuliers est la suivante :
« Je ne connais rien à la bourse. Je laisse ça aux experts. »
À première vue, l’argument paraît logique. Les marchés financiers semblent complexes. On y croise des économistes, des gérants de fonds, des analystes, des traders… Des personnes qui passent leurs journées à étudier les entreprises et les marchés.
Face à eux, comment un simple particulier pourrait-il espérer faire aussi bien ?
Cette idée décourage énormément de personnes d’investir. Pourtant, elle repose sur une confusion assez fréquente : on imagine que réussir en bourse demande un niveau d’expertise comparable à celui d’un professionnel de la finance.
En réalité, ce n’est pas du tout le même métier.
Les professionnels ne jouent pas au même jeu
Il y a quelques années, un proche m’a confié avoir abandonné la bourse après avoir perdu une partie de son épargne.
Sa conclusion était sans appel :
« Si même moi je n’y arrive pas, c’est bien la preuve qu’il faut être expert pour gagner de l’argent. »
Je lui ai demandé comment il investissait.
En quelques minutes, j’ai compris le problème.
Il suivait les recommandations d’analystes sur Internet, regardait les chaînes financières, essayait d’anticiper les prochaines hausses, achetait lorsqu’un titre faisait parler de lui… puis revendait quelques semaines plus tard lorsqu’il commençait à douter.
Autrement dit, il essayait de battre les professionnels… sur leur propre terrain.
Le problème n’était donc pas son manque de connaissances.
Le problème était qu’il jouait au mauvais jeu.
Même les experts se trompent
L’image que nous avons des experts est souvent très flatteuse.
On imagine qu’ils savent où va le marché, qu’ils détectent les futures entreprises gagnantes et qu’ils évitent les grandes crises.
L’histoire montre pourtant une réalité bien différente.
Avant la crise financière de 2008, une immense majorité des analystes restaient optimistes. Quelques mois plus tard, beaucoup étaient devenus extrêmement pessimistes… juste avant le début de l’un des plus grands marchés haussiers de l’histoire.
Ce n’est pas un épisode isolé.
À chaque crise majeure, les prévisions changent brutalement après les événements, rarement avant.
La vérité est simple : personne ne sait prédire de façon fiable l’évolution des marchés.
Pas les journalistes.
Pas les économistes.
Pas les gérants.
Pas davantage les particuliers.
Investir ne consiste pas à faire des prévisions
C’est probablement l’idée qui change le plus la manière d’investir.
Beaucoup pensent qu’il faut prévoir l’avenir pour réussir.
En réalité, les investisseurs les plus performants sur plusieurs décennies ne passent pas leur temps à deviner ce qui arrivera demain.
Ils acceptent qu’ils ne savent pas.
Ils construisent un portefeuille diversifié.
Ils investissent régulièrement.
Ils gardent leurs investissements suffisamment longtemps pour laisser le temps faire son travail.
Cette approche paraît presque trop simple.
Pourtant, elle est soutenue par des décennies de recherche académique et par l’expérience de nombreux investisseurs.
Trois ressources suffisent
On me demande parfois quels diplômes sont nécessaires pour investir.
La réponse surprend souvent.
Vous avez surtout besoin de trois choses.
Un cerveau
Pas pour résoudre des équations compliquées.
Simplement pour développer votre esprit critique.
Apprendre à reconnaître les promesses irréalistes, comprendre les grands principes de l’investissement et résister aux décisions prises sous le coup de l’émotion est bien plus utile que de savoir construire un modèle financier sophistiqué.
Du temps
Contrairement à ce que laissent croire certaines vidéos sur les réseaux sociaux, investir ne devrait pas devenir un deuxième emploi.
Quelques heures de formation au départ, puis un peu de lecture régulière, suffisent largement pour un investisseur de long terme.
La plupart des portefeuilles performants demandent finalement très peu d’entretien.
De la discipline
C’est probablement la qualité la plus importante.
Investir lorsque les marchés baissent.
Continuer lorsque les médias annoncent une catastrophe.
Éviter de modifier son portefeuille à chaque nouvelle économique.
Cette discipline fait souvent davantage la différence que les connaissances techniques.
Pourquoi entretient-on le mythe de l’expert ?
L’industrie financière a longtemps laissé croire que l’investissement était réservé aux spécialistes.
Ce n’est pas totalement surprenant.
Si tout le monde était convaincu qu’un portefeuille indiciel diversifié, conservé pendant plusieurs décennies, constitue déjà une excellente stratégie, une partie des produits complexes vendus aux particuliers perdrait beaucoup de son intérêt.
Cela ne signifie pas que tous les professionnels apportent peu de valeur. Certains accompagnements sont très utiles, notamment pour la fiscalité, la transmission du patrimoine ou les situations patrimoniales complexes.
Mais pour la majorité des épargnants qui souhaitent simplement investir leur épargne à long terme, la difficulté est souvent largement exagérée.
Le véritable avantage du particulier
Le particulier possède même un avantage que beaucoup de professionnels lui envient.
Il n’a pas besoin de publier des performances chaque trimestre.
Il n’a pas de clients à satisfaire.
Il n’a pas d’obligation de réagir aux fluctuations quotidiennes des marchés.
Il peut investir patiemment, pendant vingt ou trente ans, sans chercher à battre le marché tous les mois.
Or cette patience est précisément l’un des moteurs les plus puissants de la performance à long terme.
La conclusion
Vous n’avez pas besoin d’être un expert pour devenir un bon investisseur.
Vous avez surtout besoin de comprendre quelques principes fondamentaux, d’accepter que l’avenir est imprévisible et de suivre une stratégie suffisamment simple pour pouvoir l’appliquer pendant des décennies.
Finalement, la différence entre un investisseur qui réussit et un autre ne vient pas toujours de son niveau de connaissances.
Elle vient beaucoup plus souvent de sa capacité à rester patient lorsque tout le monde autour de lui pense qu’il faudrait agir.
Et si vous avez quand même un doute : Alti Patrimoine est là pour vous permettre d’investir comme un expert.